Державний борг США
Державний борг США - гроші, отримані урядом через випуск держоблігацій. Емітент - міністерство фінансів або інші відомства. Державний борг США складається з 2 частин:
1. Державний борг США
Борг перед населенням (публічний) - казначейські цінні папери (Treasury securities), що належать приватним особам, корпораціям, Федеральної Резервної Системі , А також урядам штатів і іноземних держав.
Міжурядовий борг - неринкові облігації держпозики, які значаться на рахунках федерального уряду. Бенефіціаром таких паперів може бути, наприклад, Social Security Trust Fund (організація, в яку надходять податкові відрахування і яка займається розподілом пенсій та інших компенсацій).
Міжурядовий борг по суті відображає стан загального боргу: тіло і накопичені відсотки. Що не входить в розрахунок величини держборгу? Облігації Fannie Mae і Freddie Mac , Гарантії за зобов'язаннями і облігації, випущені під програми Medicare і MedicAid (вони вимагають набагато більше продукту, ніж за тим же Social Security)
Держборг США очима бухгалтера. Тільки громадянський обов'язок класифікується у фінансовій звітності США як зобов'язання. Міжурядовий борг - це актив для уряду, але пасив для Мінфіну. У консолідованої звітності він все одно «схлопивается». Щорічно борг збільшується або зменшується в результаті бюджетного дефіциту або профіциту.
Дефіцит / профіцит федерального бюджету - різниця між госдоход і держвидатками за вирахуванням міжурядових трансфертів. Деякі витрати, виключені з дефіциту (додаткові асигнування) також додаються до величини держборгу.
Історично державний борг США вимірюється як відсоток від ВПП. Наприклад, борг перед населення (публічний) після 1945 становив 113% валового внутрішнього продукту. Причина - Друга світова війна. Однак потім істотно знизився протягом наступних 30ти років. В останні роки, великий бюджетний дефіцит і, як наслідок, збільшення заборгованості, змусили задуматися американська влада про довгострокову фіскальну політику.
державний борг сша
Стеля держборгу США
Станом на 10 січня 2013, публічна частина державного боргу США становила трохи більше $ 11,5 трильйонів доларів. Це приблизно 73% ВВП. Плюс міжурядова частина ще на $ 4,8 трильйонів доларів. Разом - $ 16,4 трильйонів доларів. Причому в середині 2012 $ 5,3 трильйонів доларів публічного боргу були зайняті у великих іноземних інвесторів, в числі яких Японія і Китай (на їх частку припадає близько $ 2,2 трильйонів.
2. Зовнішній борг США
У числі інших - Бразилія ($ 255 млрд), Тайвань ($ 201,6 млрд), Швейцарія ($ 194,4 млрд), Росія ($ 194,4 млрд), Люксембург ($ 139,4 млрд), Гонконг ($ 137,2 млрд), Бельгія ($ 133,3 млрд), Банківські центри на Карибах ($ 258,5 млрд) і країни-експортери нафти (Саудівська Аравія, Лівія, Іран, Ірак, ОАЕ, Бахрейн) - $ 266,2 млрд.
Проблему держборгу пропонували вирішити досить романтичним способом - за рахунок випуску платинової монети в трильйон доларів. Ідея не пройшла, а шкода. Можна було відкрити депозит в ФРБ (Федеральний Резервний Банк) і покласти на нього монету. А на відсотки погасити держборг і пожити спокійно ще деякий час. Тим більше, що регулюють фінансові органи за законом мають право на випуск монет будь-якого номіналу.
Ще один варіант для Барака Обами - скористатися 14-ій поправкою до Конституції і без згоди Конгресу дати добро на випуск облігацій держборгу. Така ідея теж не знайшла підтримки. Звідси традиційне рішення проблеми. Якщо республіканці і демократи не прийдуть до консенсусу з приводу урізання видатків бюджету, країну чекає дефолт. Дедлайн - 1 березня 2013 року.
Державний борг США - новий виток
1 лютого 2013 - відстрочений старий дедлайн і поставлений новий - травень 2013. Все це завдяки законопроекту, який тимчасово скасовує всі раніше діючі терміни. 64 сенатора за, 34 - проти. Що це означає? Поріг в $ 16,4 трильйонів доларів перевищений, що дозволяє Мінфіну США взяти таймаут. Тимчасове рішення дозволить продовжити запозичення і розібратися з проблемою « фіскального обриву »Спокійніше і грунтовно. Але якщо говорити про більш далеких перспективах, то все йде до неодноразового повторення подібної ситуації. Причина - стелю держборгу США не виконує свою початкову функцію (стримувати витрати) і визначається довільно за бажанням конгресменів. Звідси одна з пропозицій глави ФРС Бена Бернанке і зовсім позбутися від настирливого обмежувача.
Май 2013 - криза хоч і тимчасово, але все-таки подолано. Конгресменам вдалося домовитися про новий стелі - $ 16,7 трильйонів доларів (включаючи запозичення за останні місяці). Правда вже тоді американський Мінфін передрікав аналогічну ситуацію в вересня 2013.
30 вересня 2013 - не узгоджений бюджет на новий фінансовий рік. Через принципового протистояння республіканців і демократів страждають прості громадяни.
1 жовтня - в масовому порядку закриваються держустанови, у вимушені неоплачувані відпустки йдуть 800 тис. Бюджетників, роботу призупиняє навіть марсохід Curiosity. В останній раз подібне було в 1996 році. Причин 2. По-перше, програна дипломатична гра навколо Сирії. Рада Безпеки ООН приймає рішення про хімічний роззброєння арабської республіки. По-друге, програма "Obama-care" - по суті головний камінь спотикання у всій цій історії. Республіканці незадоволені ініціативою Барака Обами зробити охорону здоров'я дешевим і доступним.
17 жовтня 2013 - черговий дедлайн, коли буде досягнутий ліміт держборгу. За прогнозами американського Мінфіну, саме в цей день у держави закінчаться власні кошти на обслуговування $ 16,7 трильйонів доларів, стелю за якими був затверджений у травні 2013. У відомства буде тільки $ 30 мільярдів з необхідних $ 50 мільярдів.
У ніч на 17 жовтня 2013 Сенат Конгресу і Палата Представників приймають проект бюджету на 2014 рік. Документ регламентує підвищення планки державного боргу, а також відновлення роботи уряду. До 15-го січня буде забезпечено роботу держустанов, а до 7-го лютого - можна буде забути про держборг. По суті це чергова тимчасова міра, яка зрушила економічні дедлайни. Так чи інакше, це дасть фору на те, щоб узгодити параметри бюджету-2014, розробкою якого займеться спеціальна комісія. Президент Барак Обама підтримав документ, республіканці програли затяжну політичну боротьбу, а держслужбовці повернулися на роботу вранці 17 жовтня.
Що стосується втрат, то через простій держустанов протягом більш ніж 2-Вух тижнів, шкоди економіці склав 24 мільярди доларів. Аналітики Standart & Poor's підрахували, що зростання ВВП сповільнилося на 0,6%. До того ж не зрозуміло, що далі? Прості американці бояться повторення бюджетної кризи, а значить, швидше за все знизять витрати. Звідси - уповільнення споживання. Раніше агентство Fitch поставило кредитний рейтинг США (AAA) на перегляд з негативним прогнозом.
19 жовтня - держборг США перейшов "рубікон" і склав $ 17,027 трильйонів. Тобто відразу ж після отримання можливості запозичення, уряд зайняв $ 328 млрд. Так чи інакше, ця перерва була не лише тимчасовою.
Згодом американські політики поверталися до теми держборгу в середині грудня 2013, наприкінці січня і початку лютого 2014.
Як результат - чергове, цілком очікуване підвищення планки до 17,3 трлн. доларів. На цей раз обійшлося без страйків, масового шатдаун і словесних перепалок.
На початку березня 2014 зовнішня заборгованість штатів пробила позначку - 17,4 трильйонів доларів. У перерахунку на одного громадянина - це $ 54 807 державного боргу США, а на одного платника податків - $ 150. 826.
Середина квітня 2014 року - показник перевищив 17,5 трильйонів доларів.
Середина листопада 204 - держборг США становив понад 17,9 трильйонів доларів.
Думка відомого трейдера Олександра Герчиков про держборг США - в цій статті .
Що це означає?
До того ж не зрозуміло, що далі?