Куди вкласти гроші в 2010-му році
12 січня 2010, 19:07 Переглядів: 
Протягом практично всього минулого року фінансові експерти хором радили залишати гривню тільки на поточні витрати і вкладати гроші в долари або в євро. Тепер ми можемо констатувати - ставка на валюту провалилася: за підсумками 2009 року курс долара і євро до гривні впав (з 8,45 до 8,05 грн ./$ і з 11,75-11,8 до 11,65-11, 7 грн. / євро) - і ті люди, які вкладалися у валюту отримали чистий збиток у гривневому еквіваленті. Та ще й річна інфляція відкусила восьму (12,3%) заощаджень. Програли і власники валютних депозитів: зниження курсів валют і річна ставка на рівні інфляції (близько 12-13%) призвели до збитку.
На коні ж (і на дуже навіть баскому коні) виявилися власники гривневих депозитів і ті, хто не побоявся вкласти гроші у відкриті та інтервальні інвестфонди, тобто - в акції на фондовому ринку (про який фінансові аналітики любили зубоскалити: він досяг дна і почав копати углиб). Гривневий вклад виявився в плюсі через те, що ставка по ньому (24% річних) переплюнула майже в 2 рази інфляцію, а інвестфонди - завдяки майже 2-кратного зростання українського фондового ринку (слідом за світовим, який розігрівали спекулянти). Всі ці тенденції наочно демонструє "Інвестпортфель" Сегодня "(див. Табл.).
Клацніть по зображенню, щоб його збільшити
Нагадуємо, що рік тому ми віртуально вклали по 5 тис. Грн. в готівкову валюту, депозити в гривні і валюті, золото та інвестфонди і щомісяця відстежували їх прибутковість в цьому спецпроекті. У 2010-му ми знову вкладаємо по 5 тис. Грн. в найпопулярніші інвестиційні інструменти. А починаємо з прогнозів на наступні 12 місяців.
Забігаючи наперед, скажемо: схоже, що і в цьому році варто робити ставку на депозити в гривні і інвестиційні фонди. Фондового ринку ще далеко до того рівня, з якого він скотився в 2008 році, а значить, є куди рости. А що стосується гривневих вкладів, то по ним ставка як мінімум в 1,5 рази більше, ніж за валютними, і вона в силі покрити і інфляцію, і очікувані валютні коливання.
ВКЛАДИ: ВСЕ ЗАЛЕЖИТЬ ВІД КУРСУ
Багато з опитаних нами експертів вважають, що в році, що наступив банки будуть знижувати ставки за вкладами. На думку президента Українського аналітичного центру Олександра Охріменка, в першу чергу зниження (на 2-5%) торкнеться ставки по коротких депозитах і депозитах до запитання: вони зараз найбільш популярні у населення, тому немає сенсу заманювати клієнтів високими ставками. А заступник голови правління "Діамантбанку" Валерій Олійник прогнозує зниження ставок на 2-3% за вкладами в доларах і євро через те, що тепер банки менше потребують валюти через заборону на валютне кредитування.
У логіці банкірам не відмовити, однак чи будуть банки насправді знижувати прибутковість депозитів, більше залежить не від бажання банкірів, а від ситуації на валютному ринку і настроїв вкладників. Банкірам, наприклад, дуже пощастить, якщо курс гривні таки почне зміцнюватися до рівня 7-7,5 грн ./$, і у нас з вами не буде приводу панікувати і знову складати накопичене під матраци. Тоді, через кілька місяців, ми понесемо гроші назад у банки. Тільки в такому випадку, і то не відразу, банки зможуть опускати відсотки за вкладами до кінця року. Так само банки зможуть поступити і в разі відносної стабільності курсу (8-8,5 грн ./$), але тільки за умови, що нам з вами не доведеться пережити нові банкрутства банків.
А ось якщо курс знову буде лихоманити, залихоманить і банки. У них знову виникнуть проблеми з погашенням кредитів - позичальники не зможуть виплачувати кредити за зростаючим курсом, і банки знову будуть на грані краху. Крім того, у них знову виникнуть проблеми з погашенням зовнішніх позик, адже валюту доведеться купувати за більш високим курсом, та й про залучення нових грошей за кордоном залишиться тільки мріяти.
При такому розвитку подій ні про яке зростання довіри до банків з боку вкладників і зниження процентних ставок і мови бути не може. "Якщо повернеться криза ліквідності і банки буду мати проблеми із залученням ресурсів, ставки можуть ще підрости - до 25-28% річних в гривні і до 14-16% у валюті", - говорить Валерій Олійник.
Якщо ви таки хочете покласти гроші в банк, то наші експерти радять вибирати його по акціонерам. На думку головного фінансового аналітика РА "Експерт-Рейтинг" Віталія Шапрана, краще, щоб банк належав до числа найбільших і був пов'язаний з великими фінансовими групами Євросоюзу чи Росії. "У них більше можливостей підтримати українську" дочку ", ніж у груп з інших країн", - вважає експерт. Також можна звертати увагу на великі і найбільші банки, що належать українським фінансово-промисловим групам. Але при цьому важливо відслідковувати їхнє самопочуття.
КАЛЬКУЛЯТОР. Прорахуємо, скільки ми зможемо заробити на різній валюті депозитів, порівнявши їх прибутковість при різних варіантах курсу. Наприклад, вклавши сьогодні в банк 5000 Грн. на річний депозит (ставка 22%), через рік на руки ви отримаєте 6100 грн. (Сума вкладу + 1100 грн. Доходу). Але через інфляцію (прогноз - 12%) ваш реальний дохід складе 368 грн. Якщо покласти ті ж 5000 Грн. на депозит в доларах ($ 625) під 11%, за рік ви отримаєте дохід $ 69. Якщо за цей рік курс не зміниться, то в перерахунку на гривню ви отримаєте збиток в 116 грн. через інфляцію більшою, ніж ставка за вкладом.
Якщо курс долара виросте до 8,5 грн ./$ (верхня межа більшості річних прогнозів), то ваш реальний дохід по доларовим вкладом (з урахуванням інфляції і зростання курсу) складе 190 грн. Але все одно, як бачимо, внесок в гривні вигідніше через більш високої процентної ставки. Вигідніше вкладати гроші на доларовий депозит буде тільки в разі, якщо курс гривні до долара впаде нижче 8,8. Хоча більшість експертів прогнозують або стабільність, або зміцнення гривні, передбачення курсу вище "фатальних" 8,8 також є (див. Сусідню смугу). Але їх небагато.
ДОЛАР: оптимісти - 7, песимістам - 10
"Осіннього колапсу і" зальоту "в космос на рівень 10-12-15 грн ./$ не сталося. Нацбанк опустив кілька курс гривні до 8 з копійками гривень (за чутками, щоб було вигідно повертати гроші експортерам і спонсорам передвиборчої кампанії кандидатів). але не більше того. Позначилося, по-перше, поліпшення торгового балансу країни - відродився світовий ринок сталі, а значить збільшився приплив валюти від експорту. По-друге, вільні грошові ресурси у населення, щоб створювати ажіотаж на валютному ринку, просто вичерпалися. В По-третє, Нацбанк продовжував вміло оддержівать гривневий голод, вилучаючи різними способами нацвалюту з ринку. Грубо кажучи, поки протрималися. А що буде в наступному році?
ЗА ГРИВНЮ. Всі ці фактори будуть впливати на курс і в 2010-му, - вважає директор департаменту операцій на фінансових ринках банку "Фінанси та Кредит" Андрій Войтенко. Ще одна причина зміцнення гривні - внутрішньополітична стабілізація після президентських виборів. "Це дасть можливість продовжити співпрацю з МВФ і збільшить приплив закордонних інвестицій в країну, а це знизить тиск на гривню", - упевнений голова правління "VAB Банку" Петро Барон. Нагадаємо, що на початку грудня МВФ відмовив Україні в наданні 4-го траншу кредиту через невиконання урядом своїх зобов'язань перед фондом. У МВФ тоді заявили, що згадають про кредит для України тільки після завершення виборів. "Я не виключаю, що угода між МВФ і Україною буде переглянуто, і фонд надасть Україні допресурси", - вважає старший аналітик Міжнародного центру перспективних досліджень Олександр Жолудь.
Наскільки зміцниться гривня - в цьому думки експертів розійшлися. Андрій Войтенко вважає, що до кінця виборів курс буде коливатися на рівні 8-8,02 грн ./$, а потім почне знижуватися: в 1-му кварталі до 7,6 грн ./$, у 2-му - до 7, 4 грн ./$, а в 2-му півріччі - до 7-7,2 грн ./$. Керівник інформаційно-аналітичного центру Forex Club Микола Івченко, вважає, що до середини року курс долара опуститься до 7,75 грн ./$, а Петро Барон очікує курсу 7,7-7,9 грн ./$. Найрадикальніший прогноз дала Юлія Тимошенко, пообіцявши в разі своєї перемоги на виборах підняти курс гривні до 6 за долар. Але в таке диво експерти не вірять.
ПРОТИ ГРИВНІ. Один з аргументів тих, хто сумнівається в світле майбутнє гривні, - застій в економіці. "У багатьох великих компаній, в тому числі експортерів, обсяги виручки в гривні в 2009-му впали на 50-80%, а в валюті - і того більше. За 10 місяців 2009 року промвиробництво скоротилося на 26,4%. Крім того, існує дефіцит бюджету і рекордне зростання зовнішнього боргу. Все це створює базу для нестабільності нацвалюти ", - вважає головний фінаналітик РА" Експерт-Рейтинг "Віталій Шапран.
Ще один фактор - зростання цін на газ. Зараз ми купуємо його вже по більш ніж $ 300 замість $ 210 в кінці 2009 року. А нафта, до вартості якої на світовому ринку прив'язана ціна на газ, для нашої країни останнім часом дорожчає. Значить в майбутньому ми газ купуватимемо ще дорожче. "Це призведе до зростання обсягів імпорту в 1-му кварталі на 11%, а значить зростання попиту на валюту. Крім того, тиск на курс гривні надасть і рішення уряду не підвищувати до квітня ціни на газ для населення і підприємств, незважаючи на зростання ціни його імпорту. Уряд буде змушений дотувати "Нафтогаз", що призведе до вимивання резервів НБУ ", - вважає старший аналітик інвесткомпанії Phoenix Capital Андрій Нестерук.
До речі, резерви НБУ за рік схудли на 16% або $ 5 млрд., До $ 26,5 млрд., А без коштів МВФ, які зараховувалися в резерви, вони б просіли ще більше - приблизно на $ 10 млрд. Так що у нас одна надія - МВФ. І не факт, що він дасть грошей. Адже після виборів можливі загострення політичного протистояння. Ще один "поствиборчий" негатив - зміна глави НБУ. Володимира Стельмаха "підуть" практично відразу після інавгурації нового президента. "Не виключено, що нове керівництво захоче швидко вирішити свої проблеми з дефіцитом бюджету за допомогою друкарського верстата", - говорить Олександр Охрименко.
Такі прогнози - вірний привід очікувати девальвації. Так, Андрій Нестерук вважає, що в 1-му півріччі гривня впаде до 8,5 грн ./$. На думку заступника голови правління "Ерсте Банку" Світлани Черкай середньорічний курс долара буде на рівні 8,2 грн ./$. А ось Віталій Шапран вважає, що, з огляду на стан справ в політиці і економіці, курс на рівні 10 грн ./$ можна вважати оптимістичним прогнозом.
Клацніть по зображенню, щоб його збільшити
ЩО ВИБРАТИ: ДОЛАР АБО ЄВРО?
Якщо ви не довіряєте гривні і не знаєте, що вибрати, долар або євро, визначитеся з цілями покупки валюти. Якщо мова йде про майбутню покупку квартири або машини, купуйте долари - розрахунки за такими угодами у нас як і раніше в доларах. Якщо мета зберегти і трохи заробити, розділіть валютний кошик навпіл між доларом і євро. Оскільки курс гривня / євро намертво прив'язаний до співвідношення гривня / долар, то ви як мінімум не втратите, а, якщо курс євро до долара в світі буде рости (а саме цього очікують наші експерти), то ще й заробите. У той же час, якщо в Україні долар буде падати, то ви врятуєте свої заощадження від збитків (в перерахунку на гривню) за рахунок очікуваного зростання євро до долара в світі (з нинішніх $ 1,44 за євро до $ 1,6 до кінця року) . До речі, наші експерти очікують, що в залежності від курсу гривні до долара і ситуації на світових ринках курс євро в Україні протягом року може досягати 12-13,5 грн.
ЗОЛОТО: ЦЕ НАДОЛГО
Нестримне зростання вартості золота на світових ринках в минулому році підклав свиню інвесторам на цей рік. У 2009-му золото подорожчало з $ 850 до $ 1100, а на початку грудня був сплеск до $ 1212, і сьогодні наші експерти не впевнені, що в цьому році воно буде також істотно дорожчати, і інвестиції в нього будуть також вигідні. "Ціна золота на світовому ринку протягом 2010 року буде сильно залежати від курсу долара по відношенню до інших світових валют", - говорить Микола Івченко з "Forex Club". Тобто, якщо долар і далі буде падати по відношенню до євро, то інвестори будуть вкладати в золото, і ціни на нього будуть рости, і навпаки. З огляду на, що ряд експертів прогнозує зміцнення долара в 1-м півріччі, в цей період можна чекати падіння цін на золото, а до кінця року навпаки: долар може почати падати і золото буде дорожчати.
Валерій Олійник вважає, що протягом року золото буде коливатися в межах $ 1100-1250 за унцію, а заступник начальника управління по роботі з дорогоцінними металами банку "Хрещатик" пророкує золоту коридор $ 900-1400. Однак, на думку Миколи Івченка, максимальний рівень, якого досягне золото в цьому році, - $ 1300 за унцію, тобто подорожчає максимум на 16%. Таке подорожчання золота в світі призведе до зростання цін на нього і в Україні. За підрахунками Миколи Івченка, в разі стабільності курсу долара в 1-м півріччі на рівні 8-8,1 грн ./$ ціна готівкового золота в українських банках зросте слідом за світовою до 360-365 грн. / Г (в 100 г злитку) . Якщо курс долара знизиться до 7,5 грн ./$, то готівковий грам золота буде коштувати близько 345 грн., А якщо гривня обвалиться до 9 грн ./$, то за грам жовтого металу проситимуть до 380-400 грн.
Однак інвестору варто бути готовим до того, що реальна прибутковість операцій з готівковим золотом буде нижче. "В українських банках спред, тобто різниця між курсами купівлі та продажу, за операціями із золотом - до 20-60 грн. На одному грамі. Тому підсумкова прибутковість операцій з жовтим металом в Україні в 2010 році може скласти всього 2-5%. тобто вкладення в золото на рік навряд чи можна назвати найбільш прибутковим інструментом ", - говорить пан Івченко. "Купувати золото має сенс лише в тому випадку, якщо ви впевнені в довгостроковості інвестиції. Як показує практика заробити 20-30% річних, можна лише інвестуючи в золото на 3-5 років. При цьому потрібно обов'язково стежити за ситуацією на ринку золота", - каже Валерій Олійник.
ПІФи: ЙДЕМО НА РЕКОРД
Забутий простими українцями фондовий ринок в минулому році всіх здивував. Основні українські фондові індекси (ПФТС та Української біржі) за рік зросли майже вдвічі, а пайові інвестфонди (ПІФи) принесли інвесторам дохід до 30-50%.
На цей рік фондового ринку знову пророкують зростання. "У 2010-му ринок зросте на 40-60% (це означає, що на стільки зросте середня вартість цінних паперів українських підприємств. - Авт.)", - вважає керуючий директор КУА "Драгон Есет Менеджмент" Андрій Золотухін. На думку наших експертів, якщо вибори пройдуть спокійно, то на фондовий ринок повернеться іноземний капітал, який поплив в 2008 - початку 2009 рр Це пожвавить ринок і збільшить прибутковість вкладень в нього.
На думку Миколи Івченка з Forex Club середня дохідність ПІФів в 2010 році складе близько 20-25%. Більш оптимістичний прогноз дав керівник активами компанії Astrum Юрій Ушков. На його думку, фонди акцій (вкладають кошти інвесторів в акції; найбільші ризик і прибутковість) принесуть 35-55% доходу, фонди облігацій (мінімальний ризик через вкладення в держоблігації і депозити) - 25-35%, збалансовані (вкладення і в акції, і в облігації) - 30-40%. На думку Андрія Золотухіна, інвесторам варто звертати увагу на ті фонди, які покази "плюс" в минулому році. Це означає, що тамтешні керівники і аналітики досить професійні і їм можна довірити гроші. До речі, новачкам варто пам'ятати, що реальна прибутковість вкладень в інвестфонди буде нижче через витрати на оплату послуг керуючої компанії і сплату прибуткового податку (до 20% суми отриманого доходу).
Наші висновки ПО ВАЛЮТІ
З одного боку, світовий ринок сталі і інших наших експортних продуктів може зростати. З іншого - протягом року потрібно віддавати борги іноземним кредиторам плюс зросте вартість імпорту. Ці фактори повинні один одного перекрити і забезпечити стабільність курсу гривні. Але це теоретично. На практиці ж варіанти можуть бути різними. Головне питання - чи зможе влада звести доходи з витратами без масштабної емісії гривні. У будь-якому випадку, ймовірно, що в кінці січня - лютому гривню на тлі виборів полихоманить: курс нацвалюти впаде до 8,2-8,5 грн ./$. Далі, в разі збалансованої політики (скорочення витрат бюджету, підвищення цін на газ і т.д.), курс буде коливатися в рамках 7,8-8,2 грн ./$ з тенденцією до зміцнення гривні до рівня 7,5 грн. / $. "Однак очікувати істотної ревальвації не варто: зайве зміцнення курсу гривні може завдати шкоди експортерам", - вважає Петро Барон з "VAB Банку". А ось якщо президентські вибори обернуться новою політичною кризою, то на тлі подальшого дисбалансу держбюджету, який спробують закрити за рахунок емісії гривні, курс може опуститися і до 9-10 грн ./$. "Імовірність аргентинського сценарію (обвал нацвалюти, повна заморозка депозитів. - Авт.) Для України залишається. Тому у кожного повинен бути мінімальний запас на життя на 3 місяці в готівці", - впевнений Віталій Шапран. Так чи інакше - стежте за політикою і бюджетом!
Прикріплений файл:
Прикріплений файл
Прикріплений файл
Читайте найважливіші та найцікавіші новини в нашому Telegram
Ви зараз переглядаєте новина "Куди вкласти гроші в 2010-му році". інші фінансові новини дивіться в блоці "Останні новини"
АВТОР:
Одарюк Антон
Якщо ви знайшли помилку в тексті, виділіть її мишкою і натисніть Ctrl + Enter
Орфографічна помилка в тексті:
Послати повідомлення про помилку автора?
Виділіть некоректний текст мишкою
Дякуємо! Повідомлення відправлено.
А що буде в наступному році?