Liberty Education Project

1. Ніколи не довіряйте уряду
2. Минуле Центральної Європи: Австро-Угорська імперія
3. Конверсія валют у Центральній Європі до Першої світової війни
4. Світ і негативні наслідки
5. Валюти правонаступників Австро-Угорської імперії в міжвоєнний період (1919-1939 р)
6. Друга світова війна
7. Комуністична ера
8. Нова демократична ера
9. Підбіваючі Підсумки

Цю статтю для SRSrocco Report я написав, щоб проілюструвати три речі:

1. Людям у всіх куточках земної кулі ніколи не варто довіряти державі в грошових питаннях.

2. З огляду на історію грошових пертрубацій, не дивно, що населення Центральної Європи, в цілому, значно біднішими жителів Західної Європи і Північної Америки.

3. Збереження нажитого стану - надзвичайно складне завдання в умовах постійно мінливих валют.

З цієї причини в сприятливі часи людям необхідно приймати правильні фінансові рішення, адже коли настануть серйозні складності, все нажите стан можна легко і просто втратити.

Карта Центральної Європи за станом на 2017 рік

Ніколи не довіряйте уряду

Тримачі національної валюти завжди залучені в гру під назвою "збережи свої гроші". Власники доларів США звикли до умов, що є винятком, а не правилом, а саме до того, що долар США протягом довгого часу не скасовувався, що не піддавався конверсії і деномінації.

Жителі інших куточків планети, мають набагато більш багатий досвід змін валют, знають, що на місцеву валюту можна покладатися. Тому вони шукають порятунку в альтернативах.

Хоча якийсь час долар США і може залишатися хорошим вибором, але коли США будуть змушені заплатити за розширення державного втручання, навіть могутній долар не збережеться в тому вигляді, в якому ми знаємо його зараз.

Минуле Центральної Європи: Австро-Угорська імперія

У 19-му столітті Австро-Угорська імперія займала одну з провідних позицій серед імперій Європи і всього світу. Вона володіла площею понад 250,000 квадратних миль, що приблизно дорівнює території сучасної Франції.

Карта Центральної Європи зразка 1871 року

Конверсія валют у Центральній Європі до Першої світової війни

З 1754 по 1892 рік, побудована Габсбургами Австро-Угорська імперія використовувала гульден (в перекладі золотий) в якості своєї валюти. За вагою гульден прирівнювався до 1/20 кельнської марки. Кельнська марка була еквівалентна половині фунта або 8 унціям (прим. Перекладача - 226.796 грама). Тому, австро-угорський гульден, за часів, коли він був в ходу, дорівнював 0.4 унції (приблизно 11.34 грама) срібла. Потім його розбили на 60 крейцерів.

Австрійський гульден 1860 року

Німецькомовне населення використовувало назву гульден, в той час як венгероговорящее воліло іменувати валюту форинтом.

Угорський форинт 1887 року

Цікаво, що сучасна угорська валюта носить ту ж назву - термін, що походить від слова florin, золотої монети, яка з 1252 р карбувалася в місті-державі Флоренція. Флорін став символом незалежності Флоренції і посприяв нової хвилі міжнародної торгівлі.

Флорентійський золотий флорин 1252 р

Під впливом об'єдналася Німецької Імперії (1871), Австро-Угорська імперія в 1857 р ввела союзний талер (Vereinsthaler). Це, разом з введенням десяткової системи, призвело до конверсії валюти, яка завершилася невеликим зниженням цінності останньої (близько 5%). У новій системі 1 союзний талер дорівнював 1.5 гульдена, а 1 гульден -100 крейцерам.

На території Чехії і Словаччини імперська валюта носила ім'я злотий (Zlatý - в перекладі золотий).

Наступна конверсія валют сталася в 1892 році. Місце гульдена зайняла золота крона з обмінним курсом 1 до 2. Це було частиною нової політики золотовалютного стандарту, який дозволив центральному банку зберігати частину його резервів не в золоті, а в балансових залишках іноземних банків, які конвертувалися в золото.

Австро-угорська крона була в обороті до кінця Першої світової війни (1918), коли імперія Австро-Угорців розпалася на безліч держав. Цей розпад був передбачений в умовах мирного договору Вудро Вільсона.

Доля Австро-Угорської імперії була офіційно визначена в Тріанонському і Сен-Жерменського договорах. Зокрема, Угорщина втратила практично все - за день з величезної імперії вона перетворилася на маленьку державу, втративши більш ⅔ своєї території. Навіть після закінчення століття несправедливість Тріанонського договору залишила глибокий шрам на серцях багатьох жителів країни. До сьогоднішнього дня на їх машинах я зустрічаю наклейки з написом «Soha többé Trianon!», Що перекладається як «Не повторимо Тріанон!» Із зображенням карти Угорської імперії до укладення Тріанонського договору.

Флайер, що демонструє територіальні втрати Угорщини по Тріанонського договору.

Австрія також втратила значні території. Райони, де переважає німецьке населення, були передані союзниками іншим країнам в якості винагороди. Ці рішення стали основою для багатьох криз, які настали 20 років по тому. Відень, імперська столиця з населенням понад 2 мільйони, тепер стала столицею маленького гористого держави з населенням в 6.5 мільйонів. За Сен-Жерменським договором Австрії заборонялося об'єднуватися з Німеччиною.

Цікаво, що в квітні 1919, населення Форарльберга, найбільш західної провінції Австрії, проголосувало за об'єднання зі Швейцарією, однак навіть це демократичне рішення було відхилено союзниками.

Світ і негативні наслідки

Більшість правонаступників Австро-Угорської імперії почали друкувати паперові гроші у величезних кількостях. Переживши жахи війни, вижило населення цих країн було розорене, однак від нього очікували надзвичайної продуктивності, щоб держава могла виплачувати військові репарації набагато більш багатим країнам-союзникам. Тож не дивно, що, в результаті прийняття цих божевільних рішень, практично всі правонаступники зіткнулися з гіперінфляцією протягом десятиліття після розпаду імперії.

Більшості людей відомо про гіперінфляції в Німеччині, однак, подібне мало місце також в Австрії, Угорщині та Польщі. З усіх правонаступників імперії тільки Чехословаччина в короткі терміни досягла стабільності валюти.

Проблеми, пов'язані з гіперінфляцією, привели до глибинних соціальних змін в цих країнах. Одні почали схилятися в бік фашизму, інші - більшовицького комунізму.

Валюти правонаступників Австро-Угорської імперії в міжвоєнний період (1919-1939 р)

Деякі сподівалися, що більшість наступників продовжать використовувати австро-угорську крону, однак, керівництво нових держав швидко почало проштамповувати старі банкноти, щоб нові купюри були в ходу тільки на території нової держави.

У Чехословаччині австро-угорська крона дорівнювала чехословацької крони за номіналом. Нові купюри увійшли в обіг в 1919 р Нова крона грунтувалася на золотовалютний стандарт - недавно створений Національний Банк мав капітал у 4 мільйони крон золотом. В березні 1939 р німецькі війська вторглися на чеську територію і Німецький Рейхсбанк взяв під своє керівництво кредитно-грошову політику держави. Національному Банку довелося передати більше 45.5 тонн золота, що зберігається в Празі і Швейцарії. Новий офіційний обмінний курс був встановлений на рівні 1 рейхсмарка = 10 крон, що навмисне переоцінювало марку на 20-40%.

Словаччина була формально незалежною державою-сателітом нацистської Німеччини. Нова словацька крона за номіналом прирівнювалася до більш ранньої чехословацької. Точно так же в Богемії і Моравії, де місцеві крони за номіналом прирівнювалися до чехословацької.

В Австрії блискавично розгорілася гіперінфляція знищила австрійську крону всього за три роки. Кількість грошей в обороті в період з 1920 по 1922 р збільшилася в 12 разів. У порівнянні з довоєнним періодом до кінця 1922 року ціни зросли в 14,000 раз.

Перед Різдвом 1924 на заміну її знецінення крони прийшов австрійський шилінг з обмінним курсом 1 шилінг = 10,000 крон. Шилінг проіснував всього 13 років, після аншлюсу йому на заміну прийшла німецька рейхсмарка з обмінним курсом 2 рейхсмарки за 3 шилінги.

В Угорщині також розгорілася гіперінфляція. Угорська крона проіснувала всього 5 років, поки в 1925 р була замінена пенге з обмінним курсом 12,500 крон за 1 пенге (назва перекладається як «дзвінкий»).

Проштампована австро-угорська крона для використання в Угорщині

У Польщі також був період гіперінфляції. Польська марка, яка прийшла на заміну австро-угорської кроні, до 1924 р зазнала краху. Кількість грошей в обороті зросла в 40 разів з 1922 по 1923 роки. Найбільшим номіналом володіла купюра в 10 млн марок. У 1924 місце марки зайняв польський злотий з обмінним курсом 1.8 млн марок за 1 злотий. Злотий (в перекладі «золотий») грунтувався на золотовалютний стандарт - 1 злотий коштував 0.2903 р золота.

Колишні південні території Австро-Угорської імперії (Хорватія, Словенія, Боснія і Герцоговина) в 1918 р сформували недовго прожила Держава словенов, хорватів і сербів. На кінець декількох місяців воно перетворилося в Королівство сербів, хорватів і словенів, а в 1929 р офіційна назва була змінена на Королівство Югославія.

На цій території Австро-Угорську крону проштамповали і перетворили в Сербську, Хорватський і Словенську Крону. В обороті вона залишалася паралельно з чорногорським Перпер і сербським динаром. До 1922 року вона була замінена динаром при обмінному курсі 1 динар до 4 кронах.

У Румунії, як і в багатьох інших країнах, австро-угорська крона була проштампована і використовувалася як тимчасова валюта. По закінченні цього періоду, румунський лей був прив'язаний до долара США, після відмови від використання золотовалютного стандарту на початку Першої світової в 1914 р До початку Другої світової процедура прив'язки кілька разів повторювалася, так як цінність валюти постійно знижувалася.

Ситуація в Україні виглядала інакше. Західна Україна домоглася тривала недовго незалежності від монархії і вже в січні 1919 р стала частиною Української Народної Республіки (УНР). У 1922 р новостворений Радянський Союз поглинув УНР після Українсько-радянської війни. До другої половини 1991 року, Україна залишалася в складі СРСР. У цій статті ми не будемо вдаватися в подробиці існування радянського рубля. Досить буде сказати, що за період з 1922 по 1992 р рубль пережив 7 реформ.

У Габсбурзької монархії з 1779 по 1918 р місто Фіуме мав напівавтономним статусом. Це давало угорській частині імперії доступ до моря. По закінченню Першої світової війни і Королівство Югославія, і Королівство Італія заявили про свої права на цю територію. Після декількох років беззаконня, в кінці кінців в 1924 р Фіуме був анексований Італією.

У 1919 р, шляхом проштамповки Австро-Угорських крон, виникла фіумская крона. У вересні 1920 р офіційною валютою стала італійська ліра з обмінним курсом 2,5 фіумскіх крон до 1 лірі.

Друга світова війна

Часи Великої депресії серйозно вдарили по угорській аграрній економіці. Уряд почав збільшувати кількість грошей в обороті і знизило цінність пенге. Потім, протягом усієї війни, центральний банк друкував стільки грошей, скільки було потрібно уряду.

Коли закінчилася війна, уряд ввів адопенгё (в перекладі - податковий пенге), який повинен був бути більш стабільним. Однак, обидві валюти зазнали значної інфляції. Фактично, гіперінфляція пенге побила всі рекорди як найбільша з усіх коли-небудь зареєстрованих.

Я з дитинства пам'ятаю приховані бабусею по всьому будинку гіперінфлірованние пенге. Тоді я грав з ними, вражений кількістю нулів на купюрах. Угорці навіть почали використовувати такі скорочення, як мілпенгё (мільйон пенге) або М.-пенге (мільярд пенге), щоб не писати занадто довгі цифри.

1 серпня 1946 р знову був введений форинт з неймовірним обмінним курсом - 400 октілліонов (4 з 29 нулями) пенге за 1 форинт. Тому, фактично, все пенге в обороті не коштували навіть одного форинта. Адопенгё також конвертувався за курсом 200 млн адопенгё до 1 форинт.

Банкнота 1946 р номіналом 10 мільйонів мілпенгё

У 1939 р розпалася Чехословаччина. 14 Марта Словаччина отримала незалежність, а на наступний день на територію Чехії вторглися німецькі війська. 16 березня Чехію нарекли Протекторатом Богемії і Моравії.

Нова валюта анексованою території називалася протекторатской кроною і була серйозно недооцінена по відношенню до німецької рейхсмарці. Це призвело до масштабного вивезення товарів з Богемії і Моравії в Німеччину.

1 протекторатская крона

Нова валюта Словаччини називалася словацької кроною. Спочатку обидві валюти існували як проштамповані версії Чехословацької крони і обмінювалися за номіналом.

Коли у вересні 1939 р Німеччина вторглася до Польщі, купюри великого номіналу були негайно вилучені з обігу і проштамповані текстом «Генеральне уряд». Однак, їх легко можна було підробити. Пізніше злотий обмінювали на рейхсмарку за курсом 2 до 1. Проте, на обсяги валюти, які дозволялося змінювати, були накладені суворі обмеження, що залежали від особистості людини, що здійснює обмін.

У 1941 р відбулося вторгнення в Югославію. У новоствореному Незалежному державі Хорватії, Боснії і Герцоговини на зміну сербському динару прийшла куна (обмін за номіналом). В обороті на територіях, захоплених іноземними військами, було кілька інших валют, таких як болгарська лев, італійська ліра та німецька рейхсмарка. Куна була прив'язана до рейхсмарці, проте в ході воєн прив'язку довелося неодноразово повторювати, так як її вартість значно знижувалася.

В Україні в період нацистської окупації (1942-1945 р), радянський рубль був замінений карбованцем за номіналом. Тоді він був прив'язаний до рейхсмарці за курсом 10 карбованців за 1 рейхсмарку.

Так як Румунія була союзником Німеччини, її лей в ході війни змін не зазнавав і був прив'язаний до рейхсмарці за курсом 49.50 до 1.

В Австрії за час Другої світової шилінг був скасований.

Комуністична ера

По закінченню війни в Австрії знову був введений шилінг. Він за номіналом обмінювався на рейхсмарку. Однак, з 1947 р в обороті з'явився новий шилінг і за номіналом люди могли обміняти тільки 150 старих. Понад установлений ліміт обмін проводився за курсом 3 старих шилінгів за 1 новий.

Якщо австрійський шилінг після цього залишався стабільним, інші правонаступники Австро-Угорської імперії, що опинилися під керівництвом комуністів ще кілька разів страждали від змін своїх валют.

У Чехословаччині крона була знову введена в обіг в 1945 р, замінивши собою дві валюти військового часу за номіналом. Хоча, як це часто відбувається з валютами, керованими державою, це була не вся правда. Людям дозволялося змінювати 500 крон готівкою, все понад цей ліміт надсилалося на заблоковані банківські рахунки. Однак, люди так і не отримали доступ до цих рахунків і далі я розповім чому.

У лютому 1948 року, шляхом військового перевороту, до влади прийшла комуністична партія. Природно, комуністів підтримував уряд і армія Сталіна. Убивши всіх політичних опонентів, в 1953 р комуністи взялися втілювати радикальну грошову реформу. Варто відзначити, що ввечері перед проведенням реформи президент Чехословаччини в своєму радіовиступі запевнив населення, що реформа проводитися не буде.

Заблоковані банківські рахунки були закриті без компенсації збитку. Готівкові заощадження обмінювалися на нові крони за середнім курсом 35 до 1. Обмінна система була ускладнена і надавала особливі привілеї комуністичним чиновникам (курс 5 до 1) і робочим (курс 10 до 1). Комуністична еліта, обізнаність про прийдешні зміни, спустошила все ювелірні магазини, щоб зберегти купівельну спроможність своїх грошей. Час, що залишився населення було абсолютно придушене обмінним курсом 50 до 1. Мітинги проти реформи розганялися за допомогою військових сил.

Черга біля продуктового магазину 1953 року

В Угорщині в 1946 р пенге замінив форинт. Армія США повернула уряду Угорщини раніше вкрадені фашистами 28.8 тонн золота. Це дозволило забезпечити форинт золотом - один кг золота коштував 13,210 форинтів. Природно, кількість грошей в обороті не було фіксованим, а тому з часом форинт знецінився. Сьогодні один кг золота коштує приблизно 11.32 млн форинтів. У угорського уряду не було особливої ​​необхідності проводити валютні реформи після Другої світової війни, так як форинт і так знецінився майже в 1,000 раз за 70 років.

У Польщі вже в 1944 р в інтересах Червоної Армії почав відбуватися перерахунок валюти. Валюта генерального уряду обмінювалася на новий злотий за номіналом. Однак, на людину був виставлений ліміт в 500 злотих готівкою. Готівкові понад цей ліміт поміщалися на заблокований банківський рахунок, до якого у самої людини не було доступу.

Як це часто траплялося в післявоєнну епоху, злотий був деномінована в 1950 р на новий злотий при обмінному курсі 100 до 1 при готівковому обміні і 100 до 3 для банківських заощаджень. Цей злотий проіснував до падіння комунізму.

У Румунії в 1947 р лей військових часів був замінений новим з обмінним курсом 20,000 старих лей за 1 новий. Ця зміна відбулася без попередження. Були встановлені індивідуальні ліміти на обсяги валюти, можливі до обміну - 250 лей для фермерів і 150 лей для працівників і пенсіонерів.

У 1952 став ще одна деномінація лей. Обмінні курси (як і у випадку з Чехословаччиною) варіювалися від 20 до 1 аж до 400 до 1, в залежності від соціального статусу людини.

В Югославії ближче до кінця Другої світової війни, в 1944 р був введений новий югославський динар. Сербський динар обмінювався за курсом 20 до 1. Куна обмінювалася за курсом 40 до 1. Потім югославський динар був прив'язаний до долара США за курсом 50 динар за 1 долар США. У 1966 р динар був переоцінений по курсу 100 до 1. В наступну чверть століття середній рівень інфляції в Югославії становив близько 20% в рік.

Після війни Україна була абсолютно спустошена. У 1943 р Гітлер повозгласіл її зоною анігіляції, а Червона Армія використовувала тактику випаленої землі на цій території. Україна втратила майже 20% свого населення в ході цієї війни. Крім цього, 1946-1947 р почався сильний голод.

Після війни Україна повернулася до радянського рубля і як раз прийшла до конфіскаційної деномінації валюти, що мала місце на Різдво 1947 р Був виставлений персональний ліміт в 3,000 рублів. Понад цей ліміт обмін проводився за курсом 10 до 1.

Потім СРСР в точності повторили цю процедуру в 1961 р

Нова демократична ера

Починаючи з 1950-х, австрійський шилінг був прив'язаний до долара США за курсом 26 до 1, а після краху Бреттон Вудської системи - до німецької марки аж до 2002 р Того року Австрія прийняла євро і замінила шилінг за фіксованим курсом 13.7603 шилінгів до 1 євро.

У 1990 році залишилися правонаступники Австро-Угорської імперії були пост-комуністичними країнами, які були змушені пройти через ряд болючих реформ.

Чехословаччина почала розпадатися відразу після падіння комунізму. Розпад завершився опівночі 31 грудня 1992 р створенням двох незалежних країн - Республіки Чехія і Республіки Словаччина. Обидві країни зберегли назву крона для своїх валют. Спочатку в обороті обох країн залишалася проштампована версія старої чехословацької крони.

Словацька крона пережила значний рівень інфляції (25-30% за рік). Для боротьби з інфляцією крона була прив'язана до двох валют (60% німецька марка і 40% долар США) в період з липня до жовтня 1994 г. Потім, обмінний курс крони почав вільно коливатися в залежності від попиту і пропозиції на ринку іноземних валют.

У 2005 р словацька крона була прив'язана до євро з великими коливаннями курсу. Потім в 2009 р Словаччина прийняла євро з обмінним курсом 30.126 крон за 1 євро.

Чеська крона справлялася набагато краще, так як чеська економіка була набагато краще розвинена до часу розпаду Чехословаччини. Вона не переживала ніяких інфляційних шоків і в загальному обійшлася без особливих проблем. Чехи так само виступали проти впровадження євро на заміну чеської крони.

Угорщина в 1990-их відчувала сильну інфляцію. У 1991 р угорському центральному банку довелося двічі девальвувати форинт на 15% в січні і на 5.8% в листопаді. У серпні 1994 р мала місце ще одна девальвація на 8%, а в березні 1995 - на 9%. У перервах між більш масштабними, були і девальвації поменше, на 1-4.5%.

Показники інфляції в Угорщині за 1991-2014 р

Через ще один період гіперінфляції Польща пройшла на початку 1990-их. У 1995 р злотий знову був номіновано до курсу 10,000 старих злотих за 1 новий. У 2019 році ми дізнаємося, чи прийме польський уряд Євро. Більшість населення виступають проти цього, але це ніколи не зупиняло уряд від дій, що воно хотіло зробити.

Югославія відчувала сильну інфляцію довгі роки. Однак, в кінці 1980-их інфляція переросла в гіперінфляцію. Зрештою 1 січня 1990 року, динар був переоцінений за курсом 10,000 до 1.

Щоб ще більше погіршити стан речей, на початку 1990-их нації, що входять до складу Югославії, встряли в ряд жорстоких конфліктів. У багатьох районах колишньої федерації відбувалися етнічні чистки. Після кожної перемоги вони проголошували свою територію незалежною державою і починали випускати валюту. У цій статті я не буду детально розповідати про все безлічі валют, створених і відкликаних за порівняно короткий часовий відрізок.

Сам динар деномінованих 5 разів за 1990-ті роки. Кілька разів це відбувалося через гіперінфляцію. Наприклад 1 січня 1994 р динар був переоцінений по курсу 1 млрд до 1. Однак, вже 24 січня 1994 р через всього 3 тижні, вже переоцінений динар прив'язувався до німецької марки з курсу 13 мільйонів до 1.

На 2003 р єдиною державою, до сих пір використовують динар, була Сербія. Вони також замінили його за номіналом новим сербським динаром. Всі залишилися правонаступники колишньої Югославії використовували валюти, прив'язані до німецької марки, а після 2002 року - до євро.

Зараз існує 7 правонаступників колишньої Югославії - Словенія, Хорватія, Боснія і Герцоговина, Сербія, Чорногорія, Косово і Македонія.

Карта колишніх територій Югославської федерації

Румунія в 1990-их пережила період гіперінфляції. У певний момент на ринку 1 євро міняли на 40,000 лей. Зрештою, в 2005 р, лей знову був номіновано за курсом 10,000 старих лей за 1 новий.

Румунський уряд оголосило дату, коли воно планує прийняти євро посилання - 1 січня 2019 р

В Україні після розпаду СРСР уряд випустив купони на продуктові товари, які використовувалися паралельно з основною валютою. Тоді, в 1992 р, карбованець замінив рубль за номіналом.

У наступний період Україна пережила період гіперінфляції. У 1996 р на зміну гіперінфлірованному карбованцю прийшла гривня з обмінним курсом 100,000 до 1. До російської анексії Криму в 2014 р гривня залишалася порівняно стабільною. Крим замінив гривню на російський рубль. За кілька років вартість української гривні значно знизилася - з 8 гривень за 1 долар США до 26 гривень за 1 долар, що, фактично, означає втрату близько 70% її вартості.

Підбіваючі Підсумки

Як бачите, між ідеологіями і різниця невелика. Вони схильні використовувати одні і ті ж практики і, врешті-решт, знищують або значно знецінюють вартість своїх валют.

Середньостатистичний 100-річний житель Центральної Європи переживав зміна валюти раз в десятиліття. Зараз ми використовуємо євро, який в наступні 5-7 років, на моє переконання, піддасться конверсії.

Отже, що ви думаєте про збереження власного капіталу в Центральній Європі? Цілком очевидно, що ми можемо викидати гроші з вікна. Нерухомість знищується у воєнний час. Все, що ні заховано, буде знову і знову вкрадено ворожими військами і звичайними злодіями. Приватний бізнес піддається націоналізації, а потім і руйнування ідіотами бюрократами. Подорожі також можуть заборонити на десятиліття, а тому сейф за кордоном також не дуже допоможе.

З огляду на досвід Центральної Європи, єдиний хороший варіант для збереження свого майна - це добре приховані дорогоцінні метали.

Автор Peter Fröhlich ексклюзивно для SRSrocco Report.

Переклад: Анастасія Шабанова.

Редактор: Володимир Золотарьов.

оригінал статті