Номінальний утримувач акцій - це тип посередника в укладанні угод угод

1. Законодавчі аспекти діяльності номінального утримувача акцій.
2. Рахунки номінальних власників акцій.
3. Права номінального утримувача цінних паперів.

Номінальний утримувач акцій - це особа, яка представляє інтереси іншої особи на ринку цінних паперів без права володіння ними. Перші повірені особи виникли як явище в перші роки приватизації. Їх законодавче оформлення відбулося вже пізніше. Причини їх виникнення полягали в перешкодах, які створювали емітенти, при реєстрації нових акціонерів. Це призвело до об'єднання власників цінних паперів і виділення з їх середовища делегата, який захищав їх права та представляв інтереси. Пізніше їх місце зайняли номінальні утримувачі, які були спеціально найнятими фахівцями, професіоналами в цій сфері. У зв'язку з незначним терміном існування даного явища в економіці правова база знаходиться в стадії розробки і дає досить широкий простір для інтерпретації.

Особою, що представляє інтереси власників акцій , В даному секторі економіки можуть виступати наступні категорії громадян:

• Депозитарій. Це учасник ринку, що має право і можливість, підтверджені ліцензією, на зберігання і облік акцій. Згідно із законодавством РФ депозитарієм може бути тільки особа, зареєстрована як індивідуальний підприємець. Фактичний власник цінних паперів або інвестор зобов'язаний зареєструвати депозитарію в реєстрової системі.
• Брокер. Він є своєрідним «проміжною ланкою» між продавцем і покупцем акцій. Їм може бути як юридична, так і фізична особа. Для ведення даного виду діяльності необхідна депозитарна ліцензія. На думку ПРОТИДІЇ (професійної асоціації реєстраторів, трансфер-агентів і депозитаріїв) брокер не може бути номінальним утримувачем акцій, але він може бути внесений в систему ведення реєстру в цій іпостасі. Його дії можуть здійснюватися на підставі договору комісії (передбачає роботу за відсотки від укладення угод) або договору доручення (в даному випадку брокер є повіреним, і його реєстрація в реєстрі не потрібно).

Законодавчі аспекти діяльності номінального утримувача акцій.

Дії повіреного і їх правова основа визначаються низкою положень федерального закону РФ. Сутність відносин наймача і власника акцій повинна відображатися в договорі, який укладається між власником цінних паперів та його повіреним.

У договорі вказується наступне:

1. Винагорода повіреного особи.
2. Повноваження в діях з акціями, які йому делеговані.
3. Передбачувана звітність і відповідальність власника.

Правила складання договору і його наслідки обумовлено в статті ФЗ №8 «Про ринок цінних паперів». Відповідно до даного закону номінального утримувача ставляться такі обов'язки:

1. Акції повинні перебувати на обліку на позабалансових рахунках. Це означає, що при банкрутство повіреного особи та накладення арешту на його майна, акції можна буде використовувати для погашення його боргових зобов'язань.
2. Повернення акцій їх законному власнику і повна передача контролю на вимогу протягом семи днів. Незалежно від тексту договору він може бути розірваний в будь-який момент в односторонньому порядку.
3. Дії виключно в інтересах наймача. Певний діапазон вільного прийняття рішення можливий в залежності від укладеного договору, однак ці рішення повинні містити в собі об'єктивну і явну користь для власника акцій.
4. Збереження конфіденційності та перешкода розкриття інформації про наймача, стан його справ і його особовому рахунку.
5. Надання інформації власнику акцій про всі проведені операції на першу його вимогу.

Також сучасні закони передбачають неможливість переходу акцій у повне володіння номінального утримувача. Це означає, що як би безграмотно і розпливчасто ні складений договір, права власника залишаються захищеними.

Рахунки номінальних власників акцій.

Сучасне законодавство Російської Федерації не забороняє повіреному особі тримати два типи рахунків - колективний та індивідуальний. У багатьох країнах це є поширеною практикою.

1. Колективний рахунок. Він відображає загальну кількість акцій власника і інформацію про них, при наявності у нього 2 і більше наймачів. Подібна практика спрямована на зменшення кількості розрахункових операцій та оптимізацію роботи повіреного особи, зниження витрат і фондових ризиків. Мінусом даного підходу є неможливість відрізнити один від одного активи різних власників. Згідно з пунктом 11.6 Положення про депозитарну діяльність, акції на колективному рахунку знаходяться без урахування їх індивідуальних ознак, що може призвести до плутанини при виникненні проблемних ситуацій.
2. Індивідуальний рахунок. На обліку перебувають акції, що належать тільки одному клієнту. Кількість рахунків строго відповідає кількості наймачів власника акцій. Подібний підхід в російській економіці є найбільш поширеним. Він полегшує звітність власника, але цьому перешкоджає для його продуктивної діяльності.

Права номінального утримувача цінних паперів.

Можливо закріплення за власником одного з наступних прав власності на акції та цінні папери:

1. Договірне. Дане право передбачає передачу акцій їх номінальному власникові (довіреній особі) і надання йому широких свобод щодо їх обороту.
2. Загальна власність. Передбачається наявність відокремленого пулу цінних паперів, використовується при використанні власником колективного рахунку.
3. Індивідуальна власність. Практикується в країнах, де є можливість ідентифікувати акції, що знаходяться на колективних рахунках (наприклад, Бразилія).
4. Ціннопаперові правонаделенія. Передбачає наявність в договорі пункту про «пакеті прав», що надаються клієнтом своєму повіреному.