Відмінність акції від облігації

1. Кредитор або співвласник, акціонер
2. Як ви заробляєте
3. банкрутство
4. Види акцій і облігацій
5. типи облігацій
6. Ціноутворення акцій і облігацій
7. Порівняльна таблиця відмінностей

Акції і облігації - це найпопулярніші цінні папери на фондовому ринку , Але вони істотно один від одного відрізняються. Якщо говорити дуже спрощено і коротко, то облігації надійніше, але приносять інвестору менше прибутку.

Основні відмінності:

1. Акції випускаються тільки корпораціями. Облігації випускають і корпорації та урядові інститути (наприклад, облігації федеральної позики Росії).
2. По акціях інвестор може отримувати дивіденди , Але вони не гарантовані. По облігаціях інвестор отримує відсотки (купони), які гарантовані, за винятком випадків, коли компанія або уряд банкрутують.
3. У разі банкрутства облігації являють собою більш безпечний інструмент, ніж акції.
4. Купуючи акції, ви стаєте співвласником компанії. Купуючи облігації, ви стаєте кредитором, тобто, даєте гроші в борг під відсотки.

Кредитор або співвласник, акціонер

Коли ви купуєте акції, ви купуєте невелику частину компанії (або більшу, якщо ви Уоррен Баффет і у вас повно грошей). Тобто, ви стаєте співвласником бізнесу. Як власник ви маєте певні привілеї. Наприклад, ви маєте право голосу під час прийняття основних рішень і виборі складу ради директорів (зазвичай, одна акція - це один голос). Але ще важливіше інше. Як акціонер ви маєте право на відповідну частину прибутку компанії, коли вона виплачується в формі дивідендів.

Компанії можуть залучати інвестиційний капітал не тільки випускаючи акції і продаючи, таким чином, частина бізнесу. Ще одна опція - це взяти в борг, тобто випустити облігації. Іншими словами, коли ви купуєте облігацію, ви купуєте частина боргу компанії, а не частина бізнесу, як у випадку з акцією. Власники облігацій не мають права голосу і не можуть претендувати на прибуток компанії. Однак власники облігацій одержують інші переваги перед власниками акцій.

Як ви заробляєте

Одна з основних причин, чому ціни на акції постійно то ростуть, то падають - це постійно змінюється показник прибутку компанії. Коли фірма отримує великі доходи, її акції дорожчають. І навпаки, немає доходів - ціни падають. Це означає, що якщо компанія збанкрутує, то акціонери втрачають свої гроші. Коли все настільки погано і фірма не може платити за своїми боргами, то власники акцій, зазвичай, виявляються самими останніми в черзі на можливі компенсації. Звичайно, в більшості випадків, вони нічого не отримують.

Як держатель облігацій, ви отримуєте відсотки з постійною періодичністю, незалежно від того, як йдуть справи у компанії (поки вона не збанкрутувала). Тобто, власнику облігацій практично не важливо, що відбувається з фірмою. Поки вона не збанкрутувала, вона повинна справно виплачувати відсотки за своїми боргами (за законом). Мінусом, звичайно, є те, що якщо справи у компанії йдуть просто чудово, це ніяк не відіб'ється на розмірі ваших відрахувань, вони залишаться колишніми, нічого додаткового ви не отримаєте.

банкрутство

Ще одне ключове відмінність акції і облігації полягає в тому, що відбувається в разі банкрутства. Як вже було сказано вище, власники акцій в такому випадку зазвичай стоять в самому кінці черги на повернення коштів. Власники облігацій в цій черзі, як правило, стоять першими і отримують назад ті кошти, які ще залишилися в активах компанії. Тільки після того, як будуть повернуті гроші кредиторам і власникам облігацій, дійде черга до акціонерів, якщо, звичайно, щось ще залишиться.

Види акцій і облігацій

Існує кілька різних видів акцій і облігацій, які ви можете вибрати для інвестицій. У всіх у них свої мінуси і плюси.

види акцій

Всі акції потрапляють під дві основні категорії - звичайні і привілейовані . Абсолютна більшість інвесторів купують звичайні акції. У хорошому, диверсифицированном портфелі інвестора, як правило, присутні акції різних компаній.

Акції за розміром ринкової капіталізації

Компанії бувають маленькими, середніми і великими. Невеликі компанії зазвичай мають капіталізацію в діапазоні від 300 млн. доларів до 2 млрд. Для середніх компаній це від 2 до 10 млрд. доларів. Ну і в третю групу потрапляють всі інші компанії, капіталізація яких перевищує 10 млрд. Доларів. Великі компанії найбільш стабільні в порівнянні з маленькими. Однак потрібно розуміти, що чим вище ризик, тим, як правило, більший потенційний прибуток. Маленькі компанії швидше ростуть і розвиваються, але не завжди здатні пережити економічну кризу.

Акції по секторам

Ще один момент, про який повинен подумати інвестор перед придбанням акцій - в якому секторі працює компанія. Якщо ви нічого не розумієте в інформаційних технологіях, то можливо акції високотехнологічних компаній не для вас. Але потрібно пам'ятати, що краще не вкладати всі свої гроші в один сектор. Виберіть кілька з тих, бізнес яких вам зрозумілий.

Акції по зростанню

Деякі акції ростуть швидко і мають хороший потенціал, але вони, як правило, представляють більший ризик. Інші акції ростуть повільніше, але зате більш стабільною. Як уже було згадано вище, це зазвичай корелює з розмірами компанії.

Акції по регіонах

У інвесторів завжди є можливість вибору - інвестувати в компанії в своїй країні або за кордоном. Для російських інвесторів особливий інтерес представляють європейські та американські біржі. На цих біржах завжди є відмінний вибір великих, успішних і стабільних компаній. Для тих, хто готовий до більшого ризику заради більшого прибутку має сенс подивитися на азіатські ринки.

типи облігацій

державні облігації

Власник таких облігацій фактично дає свої гроші в борг державі під відсотки (Наприклад, облігації федеральної позики Росії ). Це досить надійні інвестиції, оскільки країни зі стабільною економікою завжди виплачують свої борги разом з відсотками. У деяких країнах існує кілька підвидів державних облігацій. Вони розрізняються вартістю і розміром виплачуваних відсотків.

Корпоративні облігації

Це, як зрозуміло з назви, облігації випускаються корпораціями. Тобто в даному випадку інвестор дає гроші в борг приватної компанії. Зазвичай це більш ризиковано, ніж купувати державні облігації, а й дохід вони пропонують вище. При відборі облігацій для інвестицій інвестори можуть користуватися даними різних рейтингових агентств (Standard & Poor's, Fitch і інші) для оцінки потенційних ризиків.

Ціноутворення акцій і облігацій

Ціни на акції формуються в ринкових умовах попитом і пропозицією . Тобто, чим більше людей хочуть придбати якісь акції, тим вище стає їх ціна. І навпаки, коли пропозиція значно перевищує попит, ціна починає знижуватися. Ключовим фактором для зростання вартості акцій є потенційне зростання прибутків компанії. Тобто, акції можуть рости в ціні, навіть якщо в даний момент фірма не заробляє, але у неї є великий потенціал. Хорошими прикладами таких фірм часто є високотехнологічні компанії на кшталт Twitter.

У випадку з облігаціями ціна, як правило, визначається рейтингом надійності, який присвоюється відповідними агентствами (& P, Fitch і так далі). Наприклад, рейтинг корпоративних облігацій компанії Apple оцінений в AAA, що означає дуже високий рівень надійності. Тобто, рейтингове агентство впевнене в тому, що компанія зможе віддати всі борги і належні інвесторам відсотки. Але і відсотки в такому випадку, як правило, не великі.

Порівняльна таблиця відмінностей

Акції

облігації

Випускають приватні і державні компанії випускають компанії та урядові інститути Власникам паперів можуть виплачуватися дивіденди Власники паперів отримують гарантовані відсотки Високі ризики Низькі ризики (особливо у випадку з державними облігаціями) Акції випускаються безстроково Облігації випускаються на певний термін Купуючи акції ви стаєте співвласником компанії (відповідно до своєю часткою) Купуючи облігації ви стаєте кредитором. Ви даєте гроші в борг під відсотки.

Схожі записи