Вклади та інвестиції в юань в Росії. Неконвертована валюта.
Поширення юаня на російському ринку неминуче, але експерти прогнозують, що ще два-три роки юань буде залишатися в списку мало конвертованих валют на території Росії, що означає, що обміняти або вкласти юані буде важко ще протягом якогось часу.
МВФ включив китайську валюту в кошик резервних грошових одиниць, що дасть можливість державам кредитуватися у фонду в юанях . Спробуємо розібратися, чи можуть інвестиції в цю валюту бути цікавими для пересічних громадян.
30 листопада 2015 го МВФ прийняв рішення включити юань в кошик основних міжнародних валют, що поставило цю грошову одиницю в один ряд з доларом , ієною , євро і британським фунтом . Різні держави зможуть користуватися юанем для формування резервів і міжнародних розрахунків.
Рішення фонду набирає чинності восени 2016- го. Юань посяде третє за вагою місце в кошику (близько 11%), найбільше скоротивши частку євро (коли нова валюта увійде в кошик, вага європейської валюти знизиться з 37,4% до 31%. Найбільша частка в кошику збережеться за доларом - 41, 7%.
«Ймовірно, юань зможе в майбутньому змістити англійський фунт, зайнявши третю позицію в міжнародних розрахунках. Але оскільки Китай поки відмовляється від лібералізації руху капіталів, для інвесторів даний інструмент залишається маргінальним. Коли-небудь ця лібералізація трапиться, курс до цієї мети вже проголошений, але КНР мислить століттями, тому від прийняття рішення до його втілення може пройти чимало часу », - зазначає Олег Вьюгін, глава МДМ Банку.
Влітку Центробанк Китаю пішов на здешевлення своєї національної валюти. З тих пір юань подешевшав до долара приблизно на 3%. Однак за 10 років він зміцнився до американської валюти десь на 20%.
Внесок в юанях
Чи варто російським громадянам вкладатися в китайську валюту? Як вважають більшість опитаних РБК банкірів і економістів - немає.
Юань для російського ринку валюта все ще екзотична: попит на неї маленький, а спред може нівелювати потенційний прибуток, хоча і її ніхто не гарантує. Крім того, влада Китаю часто йдуть на зниження курсу юаня для стимуляції економіки. Тому зберігати заощадження і робити вклади більшість експертів радять в доларах і рублях, а деякі рекомендують починати здобувати євро . «Євро зараз на дні, ймовірно, скоро його курс почне рости», - прогнозує Олексій Голубович, який є старшим керуючим директором консалтингової фірми «Арбат Капітал».
Занадто мало угод по світу здійснюється з використанням юаня як базової валюти, хоча співпраця і Китаєм зростає з кожним днем і він став основним економічним партнерів для більшості економічно розвинених держав.
Дамо слово і іншим експертам.
«Юань - валюта для росіян екзотична, попит на нього слабкий, - розповідає Володимир Тихомиров, який є головним економістом ФГ БКС. - По-перше, можуть бути труднощі з пошуком банків або обмінних пунктів, які готові приймати вклади в юанях, можливо, виявиться так, що спред буде настільки суттєвим, що можлива вигода від інвестиції повністю зникне.
Крім цього, виходячи з тенденції останнього часу, видно, що економіка КНР сповільнюється. Якщо цей тренд продовжиться, є велика ймовірність, що валюта країни буде слабшати щодо інших валют. Тому купувати юані і робити вклади в цій валюті особливого сенсу немає. Для цієї мети краще використовувати рубль або долар. В євро переходити не рекомендується, оскільки він слабшає. Продавати все рублеві заощадження теж не варто, тому що частина накопичень все одно доведеться витрачати в Росії. Тримати накопичення краще в рівному співвідношенні. На цьому навряд чи що-небудь виграєш, але і навряд чи програєш ».
«Краще не вкладатися в той інструмент, який не має достатньої ліквідності, - розповідає Євген Кошелев, що є аналітиком Росбанка. - Юань на ринку Росії торгується дуже важко, його досить нелегко знайти, а при будь-якій спробі конвертувати курсова різниця буде не дуже вигідною. Заощадження в валюті КНР можуть зацікавити жителів окремих регіонів, зокрема, Далекого Сходу. Тут цей грошовий знак порівняно популярний через розвиненості торгових відносин з Піднебесної. Однак в перспективі декількох років юань може подешевшати, так як китайська влада може вдатися до зниження його курсу для стимулювання своєї сповільнення економіки. Я б дуже обережно ставився до вкладень в юань. Прогноз нашого банку передбачає ослаблення юаня на 5-7% в найближчі місяці поточного року.
Для формування довгострокових накопичень зараз цікавіше євро. Євровалюта дешева і продовжить залишатися під тиском завдяки програмі кількісного пом'якшення, що проводиться ЄЦБ. Але в подальшому економіка єврозони буде поліпшуватися, що створить передумови для зміцнення євро. Однак будь-які заощадження з періодом до року я б зосередив в рублях, оскільки ставки у нас вище і на спреді при валютному обміні можна чимало втратити ». Експерти і фінансові аналітики сходяться в єдиній думці для інвестицій і вкладів в юань час не настав, не дивлячись на зростання китайської економіки, національна валюта Китаю не так поширена в світі.
«Попадання китайської валюти до кошика МВФ означає лише те, що суверенні позичальники мають можливість брати в ній позики у фонду, - коментує пан Вьюгин. - Але заощадження громадян - це абсолютно інша історія. Наприклад, з доларом можна відправитися в будь-яку країну і спокійно поміняти його на місцеві гроші, тоді як юань не настільки універсальна валюта. Відсотки за вкладами з юанем трохи вище, ніж на доларових, але у китайської валюти є ризик девальвації.
Коли людині необхідні долари для поїздки за кордон або придбання чогось за кордоном, зрозуміло, що в структурі його капіталу повинні бути «бакси». Якщо розділити свої заощадження порівну на рублі і долари, то ви захиститеся від коливань курсів. Якщо ж накопичення не дуже великі і за кордоном робити нічого, то краще обмежитися одними «дерев'яними»: ставки по депозитах приблизно втричі вище, ніж по доларових внесках, а купівельна спроможність нашої валюти впаде тільки в разі подальшого зниження нафтових цін. Від цього ризику не захистишся, якщо зберігаєш заощадження виключно в рублях ».
Інвестиції в юані
«Інвестувати в юань поки рано, це Низьколіквідна валюта, - вважає Володимир Пантюшин, що є старшим стратегом Sberbank CIB. - Я б рекомендував придивитися до нього через рік, коли центробанки різних країн почнуть його купувати. Американська валюта сьогодні непогано виконує функцію інструменту заощадження. У найближчій перспективі «американець» буде оптимальною валютою завдяки прогнозованому зміцненню за рахунок подальшого підвищення ставки ФРС. Накопичення краще зберігати в рублях і доларах, співвідношення кожній людині потрібно вибирати на основі своїх потреб ».
«Поки ситуація з економіки Китаю не надто зрозуміла, тому краще юані не купувати, - розповідає Наталія Орлова, що є в Альфа-банку головним економістом. - Я б з обережністю поставилася до інвестицій в дану валюту. КНР останнім часом викликає занепокоєння, так як темпи її економічного зростання притормаживаются. Треба зрозуміти, чи зуміє китайське керівництво забезпечити кероване гальмування економіки. Це проясниться мінімум через рік.
Говорячи про перспективи євро і долара, «американець» виглядає краще. Якщо розглядати ситуацію на світовому ринку, то долар володіє нереалізованим потенціалом зміцнення ».
Поширення юаня на російському ринку неминуче, але експерти прогнозують, що ще два-три роки юань буде залишатися в списку мало конвертованих валют на території Росії, що означає, що обміняти або вкласти юані буде важко ще протягом якогось часу.
неконвертована валюта
«Юань є незворотною валютою, яку, незважаючи на включення в список ключових валют, не можна без обмежень купувати і продавати в будь-якій державі, - коментує пан Голубович. - Крім цього, в найближчі роки курс юаня, найімовірніше, буде знижуватися. Щоб юань перетворився в валюту, в якій буде надійно зберігати заощадження, необхідно, щоб так надходило не тільки населення Китаю, але і значна частина решти людства. Якщо ставки по депозитах в юанях були хоча б на 4 пункти вище, ніж по «американцеві», в цьому був би сенс. Однак якщо ви живете в далекосхідному регіоні, де китайська валюта дуже ліквідна через активну човникової торгівлі, то рахунки в юанях могли б стати найкращою альтернативою, ніж вклади в рублях.
У чому зберігати заощадження? Вважаю, що найперспективніша валюта на найближчий рік - євро ».
У чому зберігати заощадження?